Объем премий американского рынка surplus lines в 2025 году достиг 143,2 млрд долларов, увеличившись на 10,4%, следует из данных рейтингового агентства AM Best. Это восьмой год подряд с двузначными темпами роста. Для сравнения, американский рынок страхования имущества и ответственности в целом прибавил 5,1% — специализированный сегмент растет примерно вдвое быстрее отрасли.
Surplus lines — часть американского рынка, через которую размещаются сложные, новые или нестандартные коммерческие риски: те, для которых страхователь не может получить покрытие на обычном регулируемом рынке либо стандартные страховщики не готовы дать нужные условия и емкость. Работающие в этом сегменте компании обладают большей свободой в формировании условий договоров и тарифов, что позволяет быстрее собирать решения под трудно оцениваемые риски. В общий объем AM Best включает премии американских специализированных страховщиков, синдикатов Lloyd’s и иностранных страховщиков; на американские компании пришлось 105,9 млрд долларов, то есть около 74% сегмента.
Рост при этом замедляется. Сборы американских страховщиков увеличились на 8,9% — впервые за восемь лет темп оказался однозначным, закончился семилетний период ежегодного прироста выше 10%. Финансовые результаты пока не ухудшились: чистая прибыль от страховой деятельности выросла более чем на 1 млрд долларов, прибыль до налогообложения от основной деятельности — на 19,5%, что AM Best связывает с дисциплиной андеррайтинга и более тщательным отбором рисков.
Меняется расстановка сил. За полтора года до середины 2026 года предложение страховой емкости росло быстрее спроса, усилив конкуренцию между страховщиками, перестраховщиками и управляющими генеральными агентами (MGA). Еще в ноябре 2025 года AM Best изменило прогноз по сегменту с позитивного на стабильный, сославшись на замедление роста премий, смягчение тарифов и неопределенность будущей стоимости убытков.
Возвращения сложных рисков на стандартный рынок агентство не ожидает, и показательный пример — искусственный интеллект. Страховщики стандартного рынка стремятся ограничить связанную с ИИ ответственность в традиционных договорах страхования общей гражданской ответственности и формулируют соответствующие исключения. Surplus lines, напротив, становится основным каналом, через который компании получают отдельное прямое покрытие рисков, связанных с использованием искусственного и генеративного интеллекта: свободный подход к условиям позволяет создавать продукты там, где еще нет ни статистики убытков, ни устоявшейся практики андеррайтинга.
Для российского рынка интерес представляет сам механизм, которого в РФ нет. При этом американский сегмент нестандартных рисков примерно втрое превышает весь российский страховой рынок, собравший по итогам первого полугодия 2026 года 2 трлн рублей.
Отдельная параллель — ответственность за ИИ. В России этот риск пока возникает не в страховых продуктах, а в законодательстве: подготовленный Минтрансом законопроект о высокоавтоматизированных транспортных средствах вводит пятисубъектную модель ответственности, где ошибка программного обеспечения становится основанием для регресса к разработчику, а обязательное страхование гражданской ответственности — условием допуска беспилотника на дороги.